投资应集中在铁路等民生项目
港股昨日低开高走，并收复19000点关口。恒指低开65点便逐步回升，A股造好，港股跟随扩大升幅。恒指以接近全日最高位收市，收报19057点，升254点或1.4%。国指走势更强，收报9858点，升210点或2.2%。惟成交未见增加，主板成交额报489亿元，仍然低于500亿元。即月期指收报18963点，升276点，低水92点，扣除派息除净因素后实际低水39点。
外围股市造好，市场揣测欧洲央行援助欧银，连同美国楼市回稳，抵御消费者信心下滑及西班牙银行危机的负面影响。英法德股市涨0.6%-1.4%，而美股三大股指升1.0%-1.2%。
政策股续成为市场焦点。我们近期推荐的水泥股昨日继续表现强劲，板块股份普遍涨逾3%。另外，中央拟推动平面电视销售，创维0751升11.4%，TCL多媒体1070升6.0%。有报道指国家相关部门将推出汽车下乡、以旧换新等刺激消费政策，汽车股上升，吉利175、长城2333、东风489等升2%-5%。
发改委否认4万亿投资，对今期走势强劲的建材基建股将有小幅负面影响，但我们认为这板块短期走势强劲，尤其建材股估值极为低廉，在消化获利盘后仍有上行空间，我们认为前期低位介入中建材3323、山水水泥691、西部水泥2233的投资者仍可继续持有。
其实，市场没有憧憬憧憬过中央会像08年般投放4万亿元固定投资。依我们估计，假若中央项目投资占总固定投资比例从目前5.4%回归至2011年初约8%水平，中央将额外释放9500亿元项目投资。我们认为这金额较合理。投资应该集中在铁路、节能环保以至保障房等利民生项目。所以，在选股时，不要盲目乱投，像昨日也急涨的钢铁股，我们认为不能持久。
内地媒体报道，从今年起，我国每年将安排10亿-20亿元资金扶持新能源汽车产业化发展，涉及新能源汽车的车牌拍卖、摇号、限行等限制措施也会尽快取消。目前包含北京、上海在内的25个城市是新能源汽车的试点推广城市。
针对部分试点城市采取的小汽车牌照限购措施。在近日召开的全国财政节能减排工作会议上，财政部副部长张少春表示，要加快培育发展新能源汽车将成为今年下半年节能减排工作重点，并将扩大新能源汽车在公务、物流、租赁等行业的使用规模。张少春同时要求，试点推广新能源汽车的城市，应尽快取消新能源汽车的车牌拍卖、摇号、限行等限制措施。我们认为，可关注拥有新能源汽车电池业务的电池龙头天能动力819。
