工程机械:销量不温不火。根据我们的市场调研,5月份挖掘机销售呈现正常的季节性回落,回落的幅度在25-30%左右,即11000-12000台左右,基本符合季节性特征。我们的观点:底部区间,等待房地产新开工预期回升。工程机械销量的先导指标基建投资保持高位;同时工程机械投资逻辑的沙漏已经从基建转向房地产。如果房地产销售持续回升、房地产政策预期逐渐稳定,在库存逐渐降低的情况下,房地产新开工预期将逐渐回升而不是再次大幅回落。房地产新开工预期的从负转正,将带动工程机械股价企稳回升。
航空航天:全方位推进,北斗应用进入加速期。北斗导航年会在武汉举行,此次北斗导航年会的主题为:北斗应用——机遇与挑战。可以说,2013年北斗导航将真正从走向北斗到北斗导航的实际应用,产业化应用进入实质性进展阶段。从会议的信息来看:1、政府对北斗导航应用产业的支持力度将增加,集中表现在补贴、示范项目、标准确定和中长期规划支持。2、产业应用将沿军用(集采、专装)-行业应用-大众市场的顺序展开;3、北斗导航产业内企业将针对各自市场集中开始发布和推广北斗导航芯片、终端及综合应用模式,商业模式探讨成为企业关注的重点。目前从投资的角度来说,我们仍建议关注侧重于军方和行业用户市场的公司,仍推荐中国卫星,关注国腾电子、北斗星通。
能源设备:螺杆膨胀机市场氛围渐浓,备选标的进入投资者视野。随着投资者对开山股份的跟踪研究逐步深入,大家逐渐认识到以螺杆膨胀机回收低温余热余压是个数百亿、上千亿的新兴市场。市场如此大,当然不可能只有开山一个玩家,我们梳理了A股市场两家螺杆膨胀机潜在标的——银轮股份、汉钟精机。详细内容请见正文部分。
楼宇设备:消防行业政治腐败问题,电梯行业事故频发,有利于龙头企业市场份额提升。消防:5月27日,公安部消防局召开加强消防执法廉政建设电视电话会议,部署开展以落实“四个严禁”为重点、着力解决消防执法腐败问题的专项整治。我们认为,腐败问题的重视,并逐步得到规范控制将有助于龙头企业凭借产品质量、品牌、渠道优势打破地方垄断,获得更大的市场份额。电梯:5月下旬开始,陆续爆出多起因为小电梯厂生产、多年使用老化电梯出现事故,致人死亡的事件,我们认为电梯事故的频发将使得行业从法律法规,监督检查逐步朝着更加安全,可靠的方面发展,低端劣质品牌的退出将使得龙头企业获得更加快速的发展。公司方面我们重点推荐天广消防、广日股份,关注康力电梯。
